Usaha Mikro Kecil Menengah (UMKM) merupakan salah satu sektor yang memiliki peran strategis dalam mendorong pertumbuhan ekonomi nasional. Salah satu daerah yang memiliki dinamika positif pada sektor UMKM adalah Kota Kediri, dimana daerah tersebut menunjukkan peningkatan jumlah UMKM yang signifikan dalam beberapa tahun terakhir, berdasarkan fenomena tersebut diketahui bahwa literasi keuangan memiliki pengaruh yang signifikan dalam membantu UMKM mengelola usahanya secara berkelanjutan melalui pengambilan keputusan investasi yang lebih baik. Keputusan investasi juga didukung oleh faktor locus of control. Locus of control mengacu pada keyakinan individu tentang sejauh mana individu dapat mengendalikan hasil keputusan investasinya. Data yang diambil untuk penelitian ini adalah respon dari partisipasi, respon diambil dengan menggunakan metode kuesioner dengan teknik random sampling. Sasaran dalam penelitian ini adalah pelaku UMKM yang terdaftar di Kamar Dagang dan Industri Indonesia (KADIN) Kediri. Metode pengumpulan data adalah kuesioner, dan metode analisis data adalah Structural Equation Model (SEM) berbasis Partial Least Squares (PLS). Hasil penelitian ini menunjukkan adanya pengaruh yang signifikan antara persepsi risiko terhadap keputusan investasi, tidak ada pengaruh yang signifikan antara locus of control terhadap keputusan investasi, tidak ada pengaruh yang signifikan antara persepsi risiko terhadap keputusan investasi dengan literasi keuangan sebagai variabel moderasi, tidak ada pengaruh yang signifikan antara locus of control terhadap keputusan investasi dengan literasi keuangan sebagai variabel moderasi.

Kata kunci : UMKM, Locus of Control, Investasi